▶ AI-buumi nostaa alustavalmistajan Kinsuksen hintojen ja kysynnän noustessa ∙ Kasvavan kysynnän myötä tekoäly-GPU:ille, CPU:lle ja ASIC-malleille Kinsun odotetaan hyötyvän uudesta ABF-alustakapasiteetista, joka tulee käyttöön, sekä parantuvan liikevaihdon ja tuotevalikoiman kasvusta, ja kaksinumeroisen liikevaihdon kasvun ennustetaan vuodelle 2026. ∙ Tekoälyyn liittyvän liikevaihdon osuuden odotetaan kasvavan nykyisestä noin 5–10 %:sta 10–15 %:iin vuoden 2026 loppuun mennessä, ja hinnankorotuksen edut heijastuvat merkittävästi vuoden 2026 jälkimmäisellä puoliskolla. ∙ Ylävirrassa laadukkaan lasikuitukankaan puute jatkuu, mikä johtaa pidempiin CCL-toimitusaikoihin ja nouseviin raaka-aineiden kustannuksiin, mukaan lukien jalometallit ja prepreg, mikä lisää hintapainetta sekä ABF- että BT-alustoille. ∙ Unimicronin odotetaan kiihdyttävän hintojen nousua vuoden 2026 toisella neljänneksellä, kun taas Kinsus on ilmoittanut ABF:n hintojen nousun olevan noin 5 % ensimmäisellä puoliskolla 26 ja jopa 7 % 2H26:ssa, ja kannattavuuden odotetaan paranevan yhdessä paremman tuotevalikoiman kanssa. ∙ Suurin pullonkaula on edelleen T-lasikuitukankaan puute. Koska toimitukset keskittyvät Ibidenin ympärille ja kapasiteetin laajentaminen on rajoitettua, CCL:n toimitusajat ovat venyneet jopa 24 viikkoon. ∙ Tämän seurauksena asiakkaat tekevät tilauksia aikaisemmin ja osallistuvat suoremmin hankintaan. ∙ Taiwan Glass, Nanya Technology ja Fulltech Fiber Glass pyrkivät päästä huippuluokan lasikuitukankaiden markkinoille, mutta niiden vaikutus toimitusrajoitteiden lievittämiseen odotetaan pysyvän rajallisena mittakaava- ja tuottohaasteiden vuoksi. ∙ Toimitusketjussa käydään kasvavaa keskustelua siitä, että lasikuitumateriaalipula voi jatkua vuoteen 2027 asti, mikä voi rajoittaa ABF- ja BT-alustamarkkinoiden kasvua. ∙ Kinsuksen nykyinen liikevaihto koostuu noin 30 % ABF-alustoista, 40 % BT-alustoista ja 20 % piilolinsseistä, ja kaikkien liiketoimintasegmenttien odotetaan kasvavan vuonna 2026. ∙ Seuraavien kolmen vuoden aikana yhtiö aikoo toteuttaa ABF-alustaan keskittyvää laajennusstrategiaa, ja K6-tehdas Yangmeissa, Taoyuanissa toimii keskeisenä tuotantokeskuksena. ∙ Vaihe 1 on jo täydessä käytössä ja sen odotetaan vauhdittavan kasvua vuonna 2026. ∙ Vaihe 2:n on määrä aloittaa toimintansa vuonna 2027 ja sen odotetaan nostavan kuukausikapasiteettia noin 25 % noin 5 000 yksikköön. ∙ Lisäksi Kinsus on hyväksynyt 23,5 miljardin NT$ pääomasijoitukset, ja investoinnit kasvavat 7–8 miljardista NT$:sta vuonna 2026 noin 10 miljardiin NT$:iin vuonna 2027. ∙ Yangmein toimipisteellä on myös tilaa varattu vaiheen 3 laajennukselle, mikä jättää tilaa lisäinvestoinneille vuoden 2028 jälkeen riippuen tekoälysirujen kysynnästä.