Ik denk alvast vooruit over dit onderwerp. Toekomstige chip-substraten zullen van glas worden gemaakt, omdat dit de meest kosteneffectieve en beste oplossing is om extreme hitteomstandigheden van halfgeleiders te weerstaan. $lpkff is gespecialiseerd in het verkopen van de apparatuur om kleine gaatjes in het glazen substraat te boren. dit bedrijf genereert inkomsten, maar is niet winstgevend omdat het van de R&D-fase naar productie gaat. Ik geloof dat, naarmate toekomstige chips beginnen over te schakelen naar glazen substraten, dit een enorme katalysator voor het bedrijf zal zijn. Natuurlijk is het niet zonder risico en concurreren ze met veel grotere spelers, maar ik geloof dat ze een goed gepositioneerde pick-and-shovel-strategie hebben die zich richt op een klein genoeg niche, ze zijn hypergefocust daarop, wat hen een solide moat geeft. Andere concurrenten zijn niet echt geïnteresseerd in het investeren van kapitaal in iets waar de TAM niet groot genoeg is om de Capex-kosten logisch te maken, waardoor $lpkff de specialist kan zijn die bedrijven gebruiken. Vooral nu chips steeds geavanceerder worden. Zoals altijd zal de tijd het leren.

Waarschijnlijk zijn de grootste risico's 1. Technologie die gebruikmaakt van meer geavanceerde substraten met eigenschappen die vergelijkbaar zijn met glas en geen geavanceerd etsen vereisen 2. een andere speler komt de markt binnen en wint