Escalada da guerra, um choque energético e bancos centrais em espera. O panorama macroeconómico global está a mudar, empurrando os mercados para um regime definido pelo risco geopolítico, condições financeiras mais apertadas e crescente incerteza. Aqui está o que movimentou os mercados 🧵

O petróleo dispara para máximos de vários anos: $XOMx $CVXx O tráfego de petroleiros no Hormuz foi interrompido, com o petróleo Brent a disparar perto de $103. A onda de choque desencadeou temores de estagflação, amplificou as preocupações com a inflação e provocou uma volatilidade ampla nas ações. Os nomes do setor de energia mantiveram-se melhor do que a maioria dos setores.

Dados do PPI de fevereiro mais quentes do que o esperado: $SPYx, $JPMx, $BACx O Índice de Preços ao Produtor subiu 0,7% mês a mês (vs 0,3% esperado) e 3,4% ano a ano; PPI núcleo +0,5%. Junto com a alta do petróleo, isso elevou os rendimentos dos Treasuries e reduziu as expectativas de cortes do Fed.

Os bancos centrais fazem uma pausa, mas tornam-se mais agressivos: $SPYx, $QQQx O Fed manteve as taxas estáveis em 3,5-3,75%. Apenas um corte de taxa projetado para 2026 em meio a riscos de inflação impulsionados pelo petróleo. O Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra também mantiveram as taxas estáveis, citando uma incerteza extrema.

O JPMorgan reduz a previsão para o S&P 500: $SPYx, $QQQx O JPMorgan diminuiu sua meta para o S&P 500 no final do ano, citando riscos de recessão provocados pelo choque de oferta de petróleo, a desaceleração tardia do Fed e a inflação persistente. A perspectiva mais cautelosa do grande banco acrescentou ao sentimento negativo.

A venda de ouro e prata acelera: $GLDx, $SLVx Os metais preciosos enfrentaram uma forte pressão de venda à medida que os preços do petróleo dispararam e os dados do PPI mais elevados alimentaram os medos de inflação e reduziram a procura por ativos de refúgio seguro. Os investidores rotacionaram para ativos cíclicos e de energia, enquanto os rendimentos dos títulos subiram.

Conferência GTC da Nvidia: $NVDAx, $METAx, $AVGOx A apresentação principal da GTC da Nvidia destacou a explosiva demanda por IA, projetando mais de $1T em pedidos para os chips Blackwell e Vera Rubin em 2027. Novos anúncios de computação e ecossistema de IA aumentaram a confiança no setor, apesar da volatilidade macro.

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