Escaladarea războiului, un șoc energetic și băncile centrale suspendate. Contextul macro global se schimbă, împingând piețele într-un regim definit de riscul geopolitic, condiții financiare mai stricte și incertitudine în creștere. Iată ce a schimbat piețele 🧵

Petrolul crește la maximuri multianuale: $XOMx $CVXx Traficul de petroliere în Hormuz a fost perturbat, țițeiul Brent crescând în jur de 103 dolari. Valul de șoc a declanșat temeri legate de stagflație, a amplificat îngrijorările legate de inflație și a generat o volatilitate largă a acțiunilor. Numele din domeniul energiei au rezistat mai bine decât majoritatea sectoarelor.

Date IPP din februarie mai calde decât se aștepta: $SPYx, $JPMx $BACx Indicele prețurilor de producție a crescut cu 0,7% lună de lună (față de 0,3% exp) și cu 3,4% de la an la an; IPP de bază +0,5%. Împreună cu creșterea petrolului, a crescut randamentele titlurilor de stat și a redus așteptările de reducere ale Fed.

Băncile centrale fac o pauză, dar devin agresive: $SPYx, $QQQx Fed a menținut dobânzile stabile la 3,5-3,75%. Doar o singură reducere a ratei este proiectată pentru 2026, pe fondul riscurilor inflației generate de petrol. Banca Centrală Europeană și Banca Angliei au menținut, de asemenea, ratele stabile, invocând incertitudinea extremă.

JPMorgan reduce prognoza pentru S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan și-a redus ținta de sfârșit de an pentru S&P 500, invocând riscurile de recesiune declanșate de șocul ofertei de petrol, relaxarea întârziată a Fed și inflația persistentă. Perspectiva mai precaută a băncii majore a accentuat sentimentul negativ.

Vânzările de aur și argint accelerează: $GLDx, $SLVx Metalele prețioase s-au confruntat cu o presiune puternică a vânzărilor, deoarece prețurile în creștere ale petrolului și creșterea creșterii datelor PPI au alimentat temerile legate de inflație și au redus cererea de refugii sigure. Investitorii s-au orientat către active ciclice și energetice, în timp ce randamentele obligațiunilor au crescut.

Conferința Nvidia GTC: $NVDAx, $METAx $AVGOx Discursul principal Nvidia GTC a evidențiat cererea explozivă de AI, estimând comenzi de >1 milion de dolari pentru cipurile Blackwell și Vera Rubin în 2027. Noile anunțuri privind calculul AI și ecosistemul au crescut încrederea în sector, în ciuda volatilității macro.

Surse: 1. 2. 3. 4. 5. 6.