Dylan Patel x Dwarkesh podundan nihai anlatı ihlali: 3 yıl sonra, H100'ler ikincil piyasalarda piyasa piyasalarının lansman fiyatının üzerinde işlem görüyor, yani negatif değer kaybı Bu, Michael Burry'nin "2 yıllık e-atık" tezini tamamen altüst ediyor. Birkaç çıkarım:

1/ Coreweave muhtemelen bundan en çok fayda sağlıyor. 250 bin GPU'ları (çoğunlukla Hopperlar) ve 66 milyar dolarlık birikmiş dosyaları var. Piyasanın değer kaybını nerede fiyatlandırdığını düşündüğünüze bağlı olarak, marjlar ~%40 artıyor, bu da yılda 1 milyar dolar ek kazanç anlamına geliyor

2/ Kredi verenler: GPU'lar artık çok daha iyi teminat. GPU destekli krediler artmalı, tüm yapay zeka sektörü için sermaye maliyetini düşürmeli. @USDai_Official iş modeli çok daha iyi oldu

3/ MSFT, AMZN, GOOG ve ayrıca META gibi hiper ölçekleyiciler, mevcut filolardan daha fazla çıktı aldıkları ve sermaye maliyetini düşüren yapay zeka maliyeti sayesinde fayda sağlıyor NVDA, ikincil pazarlar rakip haline geldikçe ve değişim döngüsü yavaşladığında muhtemelen kaybediyor. Ama aleyhine bahse girmezdim