Змінив свою думку щодо Soitec ($SLOIF) і зайняв значну позицію ~43 для CPO-експозиції. $NVDA GTC наступного тижня — найбільший каталізатор, що просуває фотоніку та цю архітектуру. ~1,5 млрд євро MC. Торгується за балансовою вартістю 1x і ~2x P/S (дуже низька оцінка) Справжня монополія на субстрати для CPO (зазвичай дуже преміальна оцінка фотоніки + навіть додаткова премія для монополії) Алгоритми та аналітики можуть плутатися щодо частки ринку, але це справжня монополія на субстрати SOI, оскільки вони дають ліцензії іншим гравцям, як Shin Esu, для диверсифікації, наприклад. $TSM не любить лише 1. Я не думаю, що заклади чекатимуть до наступного року, щоб стати першими на кшталт Soitec чи $TSEM (і, ймовірно, більшість ще навіть не чули про такі назви, як $AXTI). Цей час передбачає купівлю ймовірного дна циклу депресії смартфонів, одночасно отримавши повний потенціал зростання CPO у середині-кінці 2027 року + $NVDA каталізатор GTC наступного тижня. Особисто я думаю, що це всього на 3 рази звідси, тому я пішов далеко.