Warum sieht das $FT-Diagramm stabil aus, obwohl handelbares FT keinen Schutz nach unten bietet? Weil @flyingtulip_ die Ausstiegsmechanik ändert. Teilnehmer der Erhöhung sind nicht gezwungen, den Sekundärmarkt zu nutzen, um auszusteigen, was eine wichtige Quelle für Verkaufsdruck entfernt. 🧵

Investoren können ihr Geld zurückbekommen, ohne $FT auf dem Markt zu verkaufen. Das bedeutet, dass FT nicht den Sekundärmarkt erreichen muss, nur damit die Teilnehmer des Raises aussteigen können, was weniger Verkaufsdruck auf handelbare FT bedeutet. Und FT geht in den nicht zirkulierenden Bestand, der später verbrannt werden kann!

Darüber hinaus werden die Mittel aus PUT-Abhebungen als Limit-Orders zum Abhebungs-NAV platziert. Die Struktur erfüllt also zwei Funktionen: 1- Sie umgeht erzwungenen Marktverkauf 2- Sie erstellt Limit-Kaufaufträge aus dem Kapital, das aus PUT-Abhebungen gesammelt wurde.

Der Vorteil kommt, wenn die mit den Einnahmen verbundenen Rückkäufe beginnen zu skalieren. 100 % der Protokolleinnahmen fließen in den Rückkauf von $FT vom Markt. Die Struktur verringert also den erzwungenen Verkaufsdruck bei Ausstiegen, während der Vorteil an den Produkteinnahmen und den Markt-Rückkäufen gebunden ist.

TLDR Jeder PUT-Ausstieg und jede Abhebung schafft Knappheit für $FT und erhöht die Wertobergrenze für diejenigen, die bleiben. Halte PUTs: Der Nachteil ist durch Sicherheiten geschützt. Halte $FT: Der Nachteil wird durch den Mechanismus unterstützt, ist jedoch nicht garantiert. Der Vorteil kommt aus der umsatzgenerierenden Produktverknüpfung.