Kriegserweiterung, ein Energieschock und Zentralbanken in Wartestellung. Der globale makroökonomische Hintergrund verändert sich und drängt die Märkte in ein Regime, das durch geopolitische Risiken, straffere finanzielle Bedingungen und steigende Unsicherheit definiert ist. Hier ist, was die Märkte bewegt hat 🧵

Öl steigt auf Mehrjahreshochs: $XOMx $CVXx Der Tankerverkehr in Hormuz wurde gestört, während Brent-Rohöl nahe $103 anstieg. Die Schockwelle löste Stagflationsängste aus, verstärkte Inflationssorgen und führte zu breiterer Aktienvolatilität. Energiewerte hielten sich besser als die meisten Sektoren.

Unerwartet hohe PPI-Daten für Februar: $SPYx, $JPMx, $BACx Der Produzentenpreisindex stieg um 0,7 % im Vergleich zum Vormonat (gegenüber 0,3 % erwartet) und um 3,4 % im Jahresvergleich; Kern-PPI +0,5 %. Zusammen mit dem Anstieg der Ölpreise führte dies zu höheren Staatsanleiherenditen und verringerte die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed.

Zentralbanken pausieren, werden aber hawkish: $SPYx, $QQQx Die Fed hielt die Zinsen bei 3,5-3,75% stabil. Nur eine Zinssenkung wird für 2026 prognostiziert, angesichts von inflationsbedingten Risiken durch Öl. Die Europäische Zentralbank und die Bank of England hielten ebenfalls die Zinsen stabil und verwiesen auf extreme Unsicherheit.

JPMorgan senkt die Prognose für den S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan hat sein Jahresendziel für den S&P 500 gesenkt und dabei auf die Risiken einer durch den Ölversorgungsschock ausgelösten Rezession, verzögerte Zinssenkungen der Fed und anhaltende Inflation verwiesen. Der vorsichtigere Ausblick der großen Bank trug zur negativen Stimmung bei.

Der Verkauf von Gold und Silber beschleunigt sich: $GLDx, $SLVx Edelmetalle sahen sich einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt, da steigende Ölpreise und heißere PPI-Daten die Inflationsängste anheizten und die Nachfrage nach sicheren Anlagen verringerten. Investoren wechselten zu zyklischen und Energieanlagen, während die Anleiherenditen stiegen.

Nvidia GTC-Konferenz: $NVDAx, $METAx, $AVGOx Die Hauptrede der Nvidia GTC hob die explosive Nachfrage nach KI hervor und prognostizierte über 1 Billion Dollar an Bestellungen für Blackwell- und Vera-Rubin-Chips im Jahr 2027. Neue Ankündigungen zu KI-Computing und Ökosystem steigerten das Vertrauen in den Sektor trotz makroökonomischer Volatilität.

Quellen: 1. 2. 3. 4. 5. 6.