Эскалация войны, энергетический шок и центральные банки на паузе. Глобальный макроэкономический фон меняется, толкая рынки в режим, определяемый геополитическим риском, ужесточением финансовых условий и растущей неопределенностью. Вот что повлияло на рынки 🧵

Нефть подскочила до многолетних максимумов: $XOMx $CVXx Танкерное движение в Ормузе нарушено, цена на нефть марки Brent подскочила почти до $103. Шоковая волна вызвала опасения по поводу стагфляции, усилила беспокойство по поводу инфляции и привела к широкой волатильности на фондовом рынке. Энергетические компании показали себя лучше, чем большинство секторов.

Данные PPI за февраль оказались выше ожиданий: $SPYx, $JPMx, $BACx Индекс цен производителей вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз 0,3%) и на 3,4% по сравнению с прошлым годом; базовый PPI +0,5%. В сочетании с ростом цен на нефть это привело к повышению доходности казначейских облигаций и снижению ожиданий по снижению ставок ФРС.

Центральные банки приостановили, но стали ястребиными: $SPYx, $QQQx ФРС оставила ставки на уровне 3.5-3.75%. Прогнозируется только одно снижение ставки в 2026 году на фоне инфляционных рисков, вызванных нефтью. Европейский центральный банк и Банк Англии также оставили ставки на прежнем уровне, ссылаясь на крайнюю неопределенность.

JPMorgan снижает прогноз по S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan понизил свой целевой уровень S&P 500 к концу года, ссылаясь на риски рецессии, вызванной шоком в поставках нефти, задержкой смягчения политики ФРС и устойчивой инфляцией. Более осторожный прогноз от крупного банка добавил негативных настроений.

Сброс золота и серебра ускоряется: $GLDx, $SLVx Драгоценные металлы столкнулись с сильным давлением на продажу, так как рост цен на нефть и более высокие данные по PPI разожгли страхи инфляции и снизили спрос на активы-убежища. Инвесторы переключились на циклические и энергетические активы, в то время как доходность облигаций продолжала расти.

Конференция Nvidia GTC: $NVDAx, $METAx, $AVGOx Ключевая речь на конференции Nvidia GTC подчеркнула взрывной спрос на ИИ, прогнозируя более $1 трлн заказов на чипы Blackwell и Vera Rubin в 2027 году. Новые анонсы в области вычислений ИИ и экосистемы повысили уверенность в секторе, несмотря на макроэкономическую волатильность.

Источники: 1. 2. 3. 4. 5. 6.